Новый биткоин бум

Это вторая статья из цикла Криптовалютный бум. В ней мы рассмотрим, почему стремительно растет биткойн, а другие криптовалюты могут вырасти еще больше чем биткоин.

Основная причина, которая провоцирует биткоин бум — это уполовинивание добычи или халвинг. Халвинг означает сокращение на 50% скорости создания новых биткойнов. Это происходит примерно каждые четыре года.

Исторически сложилось так, что халвинг был предвестником резкого роста цен в следующие 12-18 месяцев.

Кроме того, у нас есть широко признанный метод анализа Stock-to-Flow (S2F).

S2F измеряет дефицит, сравнивая годовое производство с объемом, доступным для покупки и продажи.

У золота S2F равен 62. Это то количество лет при текущей добычи, необходимое для добычи такого же количества которое добыто сейчас.

Для серебра этот показатель равен 22. Относительно меньший дефицит серебра является ключевым фактором, делающим серебро менее дорогим, чем золото.

После сокращения вдвое в мае 2020 года каждые 10 минут создается 6,25 новых биткойнов.

Это означает, что для того, чтобы новый тираж соответствовал обороту Биткойна, потребуется примерно 56 лет.

Обратите внимание, насколько это близко к числу S2F для золота. Случайность?

Но биткоин ограничен в предложении. Это ограничение составляет 21 000 000 монет. Таким образом, биткоин бум только усилиться.

Как вы можете видеть из этого графика, предыдущие прогнозы S2F довольно хорошо совпадают с реальными ценовыми движениями Биткойна. Теперь, основываясь на истории, текущий анализ S2F говорит, что биткойн должен достичь 70 000 долларов примерно к середине 2021 года.

Но есть также две веские фундаментальные причины, по которым Биткойну суждено подняться намного выше, чем сегодня.

Причина № 1: крупные институциональные инвесторы вкладываются в биткойн

Хедж-фонды, университетские пожертвования, пенсионные фонды.

Вот где большие деньги. И Биткойн — одна из немногих криптовалют, достаточно крупных и ликвидных, чтобы поглощать приток капитала большого размера.

Есть только одна проблема: немногие институциональные инвесторы имеют разрешение регулирующих органов на прямую покупку криптовалют.

Но почти все они могут покупать обыкновенные акции.

И теперь закрытый фонд, зарегистрированный SEC, открывает всем этим учреждениям возможность инвестировать в криптовалюту.

Акции Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC), каждая из которых эквивалентна 0,00095891 BTC, свободно торгуются на внебиржевой основе, поэтому любой может их купить.

Это напоминает нам о том, что произошло с ценами на золото после того, как первые биржевые фонды золота (ETF) открыли инвесторам возможность покупать слитки на фондовом рынке. Цены на золото выросли в четыре раза за семь лет.

Примерно 88% акционеров GBTC — это крупные банки, хедж-фонды и крупные профессиональные инвесторы. Это делает приток денег в данный фонд одним из лучших индикаторов институционального интереса к криптовалютам.

На изображении ниже показан еженедельный поток средств в Grayscale Bitcoin Trust с апреля 2019 года по март 2020 года.

В период с третьего квартала 2019 года по первый квартал 2020 года сумма инвестиций увеличилась более чем вдвое — с 388,9 миллиона долларов до 818,5 миллиона долларов.

Например, легендарный трейдер и миллиардер Forbes 400 Пол Тюдор Джонс недавно сказал CNBC, что вкладывает от 1% до 2% своих активов в биткойны.

Судя по размеру его хедж-фонда (Tudor BVI — с активами под управлением 21 млрд. долларов), получается колоссальная сумма от 210 до 420 млн долларов.

Причина № 2: Количественное смягчение (Quantitative easing, QE)

Вторая веская причина, по которой Биткойну почти некуда идти, кроме как вверх, — это бессмысленное печатание денег Федеральной резервной системой.

После пандемии ФРС всего за 13 недель напечатала невероятные 2,9 триллиона долларов новых бумажных денег. Этого достаточно, чтобы купить весь ВВП Канады.

Эта бесконечная печать денег ФРС может разрушит доллар, разрушив вместе с ним денежную систему, основанную на долларе США.

Однако теперь есть новый мощный инструмент, с помощью которого можно защитить свои сбережения имя ему — биткойн и другие криптовалюты с высоким рейтингом. Из чего можно сделать вывод, что биткоин бум только продолжиться в будущем.